Trading Silver Strategies

Negociando a relação Ouro-Prata Para os entusiastas dos ativos duros, a relação ouro-prata é parte da linguagem comum, mas para o investidor médio, essa métrica arcana é qualquer coisa menos conhecida. Isso é lamentável porque há grande potencial de lucro usando uma série de estratégias bem estabelecidas que dependem dessa relação. Em poucas palavras, a relação ouro-prata representa o número de onças prateadas necessárias para comprar uma única onça de ouro. Parece simples, mas essa relação é mais útil do que você pensa. Leia mais para descobrir como você pode se beneficiar dessa relação. Como a Ratio funciona Quando o ouro é comercializado em 500 por onça e prata em 5, os comerciantes se referem a uma relação ouro-prata de 100. Hoje, a razão flutua. Como o ouro e a prata são valorizados diariamente pelas forças do mercado, mas isso não era sempre o caso. A proporção foi definida permanentemente em tempos diferentes da história - e em diferentes lugares - pelos governos que buscam estabilidade monetária. (Para a leitura de fundo em ouro, veja The Gold Standard Revisited.) Heres uma visão geral da ilustração dessa história: 2007 Para o ano, a relação ouro-prata em média foi de 51. 1991 Quando a prata atingiu seus mínimos, a proporção atingiu o pico em 100. 1980 O tempo da última grande onda de ouro e prata, a proporção ficou em 17. Fim do século 19 A proporção quase universal e fixa de 15 chegou ao fim com o fim da era bi-metalismo. Império Romano O índice foi estabelecido em 12. 323 B. C. A proporção ficou em 12,5 após a morte de Alexandre, o Grande. Hoje em dia, o ouro e a prata estão mais ou menos sincronizados, mas há períodos em que a proporção cai ou sobe para níveis que podem ser considerados estatisticamente extremos. Esses níveis extremos criam oportunidades comerciais. (Para saber o porquê o ouro é um bom investimento, veja 8 Razões para possuir o ouro.) Como negociar o Rácio Ouro-Prata Em primeiro lugar, a negociação da relação ouro-prata é uma atividade principalmente realizada por entusiastas de ativos duros, como bugs de ouro. Porque o comércio baseia-se na acumulação de grandes quantidades de metal e não no aumento dos lucros em dólares. Confusão de som Vamos ver um exemplo. A essência da negociação da relação ouro-prata é mudar as participações quando a proporção varia para os extremos historicamente determinados. Então, como exemplo: quando um comerciante possui uma onça de ouro, e a proporção aumenta para 100 sem precedentes, o comerciante venderia sua única onça de ouro por 100 onças de prata. Quando a relação então se contraiu a um extremo histórico oposto de, digamos, 50, o comerciante venderia seus 100 onças por duas onças de ouro. Desta forma, o comerciante continuaria acumulando maiores e maiores quantidades de metal, buscando números de proporção extremos para trocar e maximizar suas participações. Observe que nenhum valor em dólares é considerado ao fazer o comércio. O valor relativo do metal é considerado sem importância. Para aqueles preocupados com a desvalorização. deflação. Substituição de moeda - e até guerra - a estratégia faz sentido. Os metais preciosos têm um registro comprovado de manter seu valor em face de qualquer contingência que possa ameaçar o valor de uma moeda fiat das nações. Desvantagens do comércio A dificuldade óbvia com o comércio é identificar corretamente essas avaliações relativas extremas entre os metais. Se a proporção atinge 100 e você vende seu ouro para prata, então a relação continua a expandir, pairando nos próximos cinco anos entre 120 e 150, você está preso. Um novo precedente comercial aparentemente foi definido, e trocar de volta ao ouro durante esse período significaria uma contração em suas participações de metal. O que há para fazer nesse caso. Um sempre poderia continuar a adicionar às plataformas de prata e esperar por uma contração na proporção, mas nada é certo. Este é o risco essencial para aqueles que negociam a proporção. Ele também ressalta a necessidade de monitorar com sucesso as mudanças de proporção a curto e médio prazo, a fim de atingir os extremos mais prováveis ​​à medida que emergem. Gold-Silver Ratio Trading Alternatives Existem várias maneiras de executar uma estratégia de negociação de taxa de ouro e prata. Cada um dos quais tem seus próprios riscos e recompensas. Futuros Investimentos Isso envolve a compra simples de contratos de ouro ou prata em cada conjuntura de negociação. As vantagens e desvantagens desta estratégia são exatamente as mesmas: alavancagem. Ou seja, a negociação de futuros é uma proposta muito arriscada para aqueles que não são iniciados. Sim, você pode jogar futuros na margem. E sim, essa margem também pode falir você. (Para mais informações, leia Margin Trading.) Exchange Traded Funds (ETFs) Os ETFs oferecem um meio mais simples de negociar a relação ouro-prata. Mais uma vez, a simples compra do ETF apropriado (ouro ou prata) em turnos comerciais será suficiente para executar a estratégia. Alguns investidores preferem não se comprometer com um todo ou nada de comércio de ouro e prata, mantendo posições abertas em ambos os ETFs e adicionando-os proporcionalmente. À medida que a relação aumenta, eles compram prata quando cai, eles compram ouro. Isso os impede de especular sobre se os níveis extremos de proporção foram efetivamente alcançados. (Para mais informações, veja Gold Showdown: ETFs vs. Futuros.) Opções Estratégias As estratégias de opções abundam para o investidor interessado, mas o mais interessante envolve uma espécie de arbitragem. Que envolve a compra de ouro e chamadas de prata quando a proporção é alta e o oposto quando está baixo. A aposta é que a propagação diminuirá com o tempo no clima de alta relação e aumentará o clima de baixa relação. Uma estratégia semelhante também pode ser empregada nos contratos de futuros. As opções permitem que alguém ofereça menos dinheiro e ainda aproveite os benefícios da alavancagem. O risco aqui é o componente de tempo da opção que corroe quaisquer ganhos reais feitos no comércio. Portanto, é melhor usar opções de longa data ou LEAPS para compensar esse risco. (Para mais informações, leia Estratégias de propagação de opções.) Pools de contas de pool são grandes, participações privadas de metais que são vendidos em uma variedade de denominações para investidores. As mesmas estratégias empregadas no investimento ETF podem ser usadas aqui. A vantagem das contas de pool é que o metal real pode ser alcançado sempre que o investidor desejar. Este não é o caso dos ETF metálicos, onde certos mínimos muito grandes devem ser mantidos para levar a cabo a entrega física. Lingotes e moedas de ouro e prata Não é recomendado que este comércio seja executado com ouro físico por vários motivos, que vão desde liquidez até conveniência e segurança. Apenas não faça isso. (Para obter mais informações sobre o ouro como mercadoria, leia o que é errado com o ouro) Conclusão Existe um mundo inteiro de permutações de investimento disponíveis para o comerciante de taxa de ouro e prata. O que é mais importante é conhecer a própria personalidade comercial e o perfil de risco. Para o investidor de ativos duros preocupado com o valor contínuo de sua moeda fiat nacional, o comércio de relações ouro-prata oferece a segurança de saber, pelo menos, que ele ou ela sempre possui o metal. Futuros de ouro e prata Contratos Se você está procurando um hedge contra a inflação, um jogo especulativo, uma classe de investimento alternativa ou um hedge comercial, contratos de futuros de ouro e prata podem ser uma maneira viável de atender às suas necessidades. Neste artigo, cubra bem os fundamentos dos contratos de futuros de ouro e prata e como eles são negociados. Mas seja avisado: a negociação neste mercado envolve riscos substanciais e os investidores podem perder mais do que investiram originalmente. Tutorial . Fundamentos do Futuro Quais são os contratos de futuros de metais preciosos Um contrato de futuros de metais preciosos é um contrato legalmente vinculativo para a entrega de ouro ou prata no futuro a um preço acordado. Os contratos são padronizados por uma troca de futuros quanto à quantidade, qualidade, tempo e local de entrega. Somente o preço é variável. (Para mais informações, consulte o tutorial de Futures Fundamentals.) Os Hedgers usam esses contratos como forma de gerenciar seu risco de preço em uma compra ou venda esperada do metal físico. Eles também oferecem aos especuladores a oportunidade de participar nos mercados sem qualquer apoio físico. Existem duas posições diferentes que podem ser tomadas: uma posição longa (compra) é uma obrigação de aceitar a entrega do metal físico, enquanto uma posição curta (vender) é a obrigação de fazer a entrega. A grande maioria dos contratos de futuros são compensados ​​antes da data de entrega. Por exemplo, isso ocorre quando um investidor com uma posição longa inicia uma posição curta no mesmo contrato, efetivamente eliminando a posição longa original. Vantagens dos Contratos Futuros Por trocarem em trocas centralizadas. Negociar contratos de futuros oferece mais alavancagem financeira. Flexibilidade e integridade financeira do que negociar as próprias commodities. (Para leitura relacionada, confira Commodities: The Portfolio Hedge.) A alavancagem financeira é a capacidade de negociar e gerenciar um produto de alto valor de mercado com uma fração do valor total. Os contratos de futuros de negociação são feitos com margem de desempenho. Exige muito menos capital do que o mercado físico. A alavanca fornece aos especuladores um maior investimento de retorno de maior risco. (Para leitura relacionada, consulte The Leverage Cliff: Watch Your Step.) Por exemplo, um contrato de futuros para o ouro controla 100 onças troy. Ou um tijolo de ouro. O valor em dólares deste contrato é 100 vezes o preço de mercado de uma onça de ouro. Se o mercado estiver negociando em 600 por onça, o valor do contrato é de 60.000 (600 x 100 onças). Com base nas regras de margem de câmbio, a margem necessária para controlar um contrato é de apenas 4.050. Assim, para 4,050, pode-se controlar 60 mil de ouro. Como investidor, isso lhe dá a capacidade de alavancar 1 para controlar aproximadamente 15. Nos mercados de futuros, é tão fácil iniciar uma posição curta como uma posição longa, dando aos participantes uma grande flexibilidade. Essa flexibilidade oferece aos hedgers a capacidade de proteger suas posições físicas e os especuladores assumirem posições com base nas expectativas do mercado. (Para leitura relacionada, veja Qual é a diferença entre um hedger e um especulador) Os intercâmbios em que os futuros de ouro prata são negociados oferecem aos participantes sem riscos de contraparte, isso é assegurado pelos serviços de compensação de câmbio. A troca atua como um comprador para todos os vendedores e, vice-versa, diminuir o risco deve comprometer o partido nas suas responsabilidades. Especificações do Contrato de Futuros Existem alguns contratos de ouro diferentes negociados em trocas dos EUA: um no COMEX e dois no eCBOT. Existe um contrato de 100 troy-onças que é negociado em trocas e um mini contrato (33.2 onças troy) negociado apenas no eCBOT. A Silver também possui dois contratos comerciais no eCBOT e um no COMEX. O grande contrato é de 5.000 onças, que é negociado em ambas as trocas, enquanto o eCBOT tem um mini para 1.000 onças. Gold Futures Gold é negociado em dólares e cêntimos por onça. Por exemplo, quando o ouro é negociado em 600 por onça, o contrato tem um valor de 60.000 (600 x 100 onças). Um comerciante que é longo em 600 e vende às 610 fará 1,000 (610 600 10 lucro, 10 x 100 onças 1.000). Por outro lado, um comerciante que é longo em 600 e vende em 590 perderá 1.000. O movimento do preço mínimo ou tamanho da marca é de 10 centavos. O mercado pode ter uma ampla gama, mas deve mover-se em incrementos de pelo menos 10 centavos. Tanto o eCBOT como o COMEX especificam a entrega para os cofres da área de Nova York. Esses cofres estão sujeitos a mudanças pela troca. Os meses mais ativos negociados (de acordo com o volume e o interesse aberto) são fevereiro, abril, junho, agosto, outubro e dezembro. Para manter um mercado ordenado. As trocas estabelecem limites de posição. Um limite de posição é o número máximo de contratos que um único participante pode segurar. Existem diferentes limites de posição para hedgers e especuladores. Silver Futures Silver é negociado em dólares e cêntimos por onça como o ouro. Por exemplo, se a prata estiver negociando a 10 por onça, o grande contrato tem um valor de 50.000 (5.000 onças x 10 por onça), enquanto o mini seria de 10.000 (1.000 onças x 10 por onça). O tamanho do carrapato é 0,001 por onça, o que equivale a 5 por grande contrato e 1 pelo mini contrato. O mercado não pode trocar em um incremento menor, mas pode trocar múltiplos maiores, como centavos. Como o ouro, os requisitos de entrega para ambas as bolsas especificam abóbadas na área de Nova York. Os meses mais ativos para entrega (de acordo com o volume e os interesses abertos) são março, maio, julho, setembro e dezembro. A prata, como o ouro, também possui limites de posição estabelecidos pelas trocas. Hedgers e especuladores no mercado de futuros A principal função de qualquer mercado de futuros é fornecer um mercado centralizado para aqueles que têm interesse em comprar ou vender commodities físicas em algum momento no futuro. O mercado de futuros de metal ajuda os hedgers a reduzir o risco associado a movimentos de preços adversos no mercado de caixa. Exemplos de hedgers incluem cofres de bancos, minas, fabricantes e joalheiros. (Para mais informações, consulte A Beginners Guide To Hedging.) Hedgers assumir uma posição no mercado que é o oposto da sua posição física. Devido à correlação de preços entre futuros e mercado à vista. Um ganho em um mercado pode compensar as perdas no outro. Por exemplo, um joalheiro com medo de pagar preços mais altos por ouro ou prata comprará um contrato para garantir um preço garantido. Se o preço de mercado da prata dourada subir, ela terá que pagar preços mais altos por ouro prata. No entanto, como o joalheiro tomou uma posição longa nos mercados de futuros, ela poderia ter ganho dinheiro no contrato de futuros, o que compensaria o aumento no custo de compra da prata de ouro. Se o preço em dinheiro do ouro e os preços dos futuros caíram, o hedger perderia suas posições de futuros, mas pagará menos ao comprar sua prata de ouro no mercado de caixa. Ao contrário dos hedgers, os especuladores não têm interesse em receber a entrega, mas tentam se beneficiar ao assumir o risco de mercado. Os especuladores incluem investidores individuais, hedge funds ou consultores de negociação de commodities. Os especuladores vêm em todas as formas e tamanhos e podem estar no mercado por diferentes períodos de tempo. Aqueles que estão dentro e fora do mercado freqüentemente em uma sessão são chamados scalpers. Um comerciante do dia mantém uma posição por mais tempo do que um scalper, mas geralmente não durante a noite. Um operador de posição detém várias sessões. Todos os especuladores precisam estar conscientes de que, se um mercado se mover na direção oposta, a posição pode resultar em perdas. (Para obter mais informações, consulte Introdução aos tipos de negociação: Scalpers. Como cuidar do couro cabeludo e scalping: ganhos rápidos pequenos podem adicionar.) A linha inferior Se você é um hedger ou um especulador, lembre-se que o comércio envolve um risco substancial e não é Adequado para todos. Embora possa haver lucros significativos para aqueles que se envolvem na negociação de futuros sobre ouro e prata, lembre-se de que o comércio de futuros é melhor para os comerciantes que possuem a experiência necessária para ter sucesso nesses mercados.