AS MOVIMENTADAS DO PESTIGO As médias móveis ponderadas em volume e a PF 01 28 04 03:38:16 PM PST por Paul Fell Quando crossovers e Xs juntos marcam o local. Ponto e figura (PF) é uma das mais antigas técnicas de gráficos ao redor. Hoje, existem muitas variações desta técnica popular, incluindo desenvolvimentos recentes como a sobreposição de histogramas de volume. Outro desenvolvimento recente é a introdução de médias móveis. Heres um método para derivar uma média móvel ponderada em volume para gráficos PF, com base em uma abordagem estatística. Além disso, compara fluxos médios móveis com brechas de linha de tendência como um método com o qual produzir sinais comerciais. A PONTA AMP FIGURE CHART Vários recursos do gráfico PF diferenciam-se de outros tipos de gráfico. Em primeiro lugar, um gráfico PF consiste em alternar colunas de Xs e Os. Xs representam o aumento dos preços, enquanto Os representam a queda dos preços. O gráfico consiste em uma grade onde cada caixa representa um grau de movimento de preços. Assim, os gráficos de pontos e figuras exibem a oferta e a demanda subjacentes que impulsionam as mudanças de preços. Quando há uma inversão 8212, isto é, quando os preços param de subir ou descer e se dirigir na direção oposta, 8212 gráficos PF alternam para uma nova coluna (de Xs para Os ou vice-versa). A reversão é definida como um grau específico que determina a sensibilidade do gráfico PF. Se cada caixa na grade representa uma mudança de um ponto, então mostrará mais detalhes e responderá de forma mais dramática do que um gráfico PF em que cada caixa representa dois pontos, ou três ou cinco. O eixo x geralmente mostra a data em que a coluna foi iniciada. No entanto, o eixo x não é dependente do tempo: as novas colunas não são determinadas pelo tempo, mas pela oferta e demanda. Essencialmente, um gráfico PF é uma série de preços onde as caixas, juntamente com o número de reversões, são usadas para filtrar o ruído. Esta é a característica que torna esta técnica de gráficos tão atraente para investidores e comerciantes. A MÉDIA DE MOVIMENTO PESADA POR VOLUME Para calcular uma média móvel para o gráfico PF, primeiro precisamos chegar a um preço resumo (estatística) para cada coluna. Nós simplesmente tomamos o ponto médio, ou existe uma maneira mais estatisticamente sólida de derivar esse valor. Dentro de uma coluna PF, pode haver muitos movimentos de preços. Cada preço sempre terá um volume associado a ele, e esta é a chave para o cálculo. Vamos ver um exemplo para ver como o volume pode ser usado para calcular um preço ou uma média geral da coluna. A Figura 1 mostra os preços reais, não as caixas que esses preços formam a base da coluna do touro. Além disso, vamos assumir que o tamanho da caixa é 1 e esse preço sobe de 15 para 18. Figura 1: Usando o volume para calcular o preço ou a média da coluna. Embora o preço esteja subindo, você pode ver que os volumes são baixos aos preços mais altos, então talvez desejemos ter cuidado com os desenvolvimentos futuros. Para chegar a uma média, poderíamos tomar o ponto médio na coluna à medida que a nossa coluna é média de 8212, isto é: (15 16 17 18) 4 16.5 O problema é que acabamos de ver que o volume não está suportando os preços mais altos, ainda assim nós somos Essencialmente dando o mesmo peso a cada preço. Uma média mais significativa e estatisticamente correta seria uma ponderada por volume. Mais ênfase será colocada em preços com maiores volumes, e menos ênfase nos preços com menores volumes. Aqui está uma fórmula generalizada para calcular uma média ponderada: a Figura 2 mostra o cálculo da média ponderada da coluna. Figura 2: Cálculo da média ponderada em volume. Agora, compare a média ponderada de 15,91 com a média de 16,50. A nova estatística das colunas ponderadas em volume representa melhor o sentimento do mercado subjacente. Esta média ponderada é um componente importante no cálculo das médias móveis em gráficos PF. DERIVINDICANDO A MÉDIA MOVENTE Agora que temos um resumo de preços, podemos traçar uma média móvel da mesma maneira que classificamos as médias móveis para gráficos mais tradicionais. Ao usar a média ponderada para cada coluna com a metodologia da média móvel simples, criamos automaticamente a média móvel ponderada em volume. Também é possível usar a média móvel exponencial (EMA). Nas tabelas tradicionais, a EMA coloca mais peso nos preços recentes. De forma semelhante, um EMA em um gráfico PF aplica mais peso às colunas recentes. A fórmula para calcular o EMA do gráfico PF é: EMAc EMAp (1 173 K) (Coluna WA K) onde: EMAc é as colunas atuais EMA EMAp é as colunas anteriores EMA ColumnWA é a média ponderada das colunas atuais K (o fator de ponderação) É 2 (1 - número de colunas) Escolhendo menos colunas aplicará maior peso aos preços recentes. SUPERANDO A MÉDIA MOVENTE Uma vez que um gráfico PF é baseado em uma grade, um local lógico para localizar cada valor da média móvel é o centro de gravidade da caixa na qual a média móvel cai. No entanto, também pode ser traçado na parte superior ou inferior da caixa, porque, embora a média móvel seja derivada do gráfico PF, é a comparação de duas médias móveis (ou seja, os cruzamentos) em que nos interessamos. O ponto importante é que a colocação dos valores médios móveis deve ser consistente. ALGUNS EXEMPLOS Figura 3, o gráfico da International Business Machines (IBM), exibe dois EMAs. EMA1 (verde) é cinco colunas e EMA2 (roxo) é 10 colunas. Observe as linhas de tendência de alta e baixa (). Os fluxos médios móveis A e C nos fornecem nosso sinal de compra. Se seguíssemos a abordagem tradicional de ruptura da linha de tendência, estaríamos esperando até que a linha de tendência de baixa fosse violada. Em ambos os casos, isso nunca aconteceu, e se tivéssemos esperado, teríamos perdido nossa oportunidade. O cruzamento EMA é um sinal mais preciso para uma mudança de tendência do que a ruptura tradicional da linha de tendência. Veja o crossover B. Nosso ponto de saída é fornecido e vem muito mais cedo do que a penetração da linha de tendência de alta. Este crossover nos permitiria tirar lucros em oposição a perdas potenciais (se tivéssemos continuado para o passeio até a linha de tendência de baixa). Figura 3: IBM usando o tamanho da caixa de preços de fechamento 0,25 três reversões e nenhuma escala vertical e uma EMA com base em cinco e 10 colunas. O próximo exemplo, o gráfico do Wal-Mart (WMT) na Figura 4, mostra claramente a vantagem de usar cruzamentos EMA em comparação com as linhas de tendência. Vamos primeiro pegar os sinais de compra. EMA crossover C obtém-se bem antes que a linha de tendência de baixa seja violada sete colunas depois. Também o leva a um preço mais baixo. Para aqueles que esperaram, o crossover B de EMA ocorre apenas antes da violação da linha de tendência de baixa, e o crossover D da EMA ocorre antes que a coluna de Xs fique próxima da linha de tendência de baixa (apenas fora do gráfico). Figura 4: Wal-Mart usando preços de fechamento tamanho da caixa 0,1 sem escala vertical e uma EMA com base em cinco e 10 colunas. À medida que olhamos os sinais de venda, o cruzamento E supera enfaticamente a violação da linha de tendência que ocorre cinco colunas mais tarde. Além disso, embora a linha de tendência não apareça na figura, o cruzamento A também supera a violação da linha de tendência. CONCLUSÃO Na minha experiência, os intervalos baseados em cinco e 10 colunas são os mais confiáveis. No entanto, isso é subjetivo, você pode tentar algumas variações. As médias móveis são um indicador relevante e útil para gráficos PF, desde que utilizem médias de coluna ponderada. As tendências nem sempre podem determinar pontos de saída, particularmente para flutuações de tendência a curto prazo, enquanto que as médias móveis podem ser feitas de maneira confiável. Paul Fell é gerente geral de uma casa de software australiana que desenvolve aplicativos de complemento financeiro para o Excel, como o XLChartPro, um pacote de gráficos de figuras pontuais. Ele contribuiu com artigos para a revista Asieux ChartPoint, GuppyTraders e o Australian Technical Analysts Association Journal. Ele pode ser alcançado em paulxlchartpro. iinet. net. au. Gráficos cortesia de XLChartPro Artigos atuais e passados da Working Money, The Investors Magazine, podem ser encontrados no Working-Money. Volume Preço médio ponderado (VWAP) Volume médio ponderado por volume (VWAP) Introdução O preço médio ponderado por volume (VWAP) é exatamente o que Parece: o preço médio ponderado por volume. O VWAP é igual ao valor em dólares de todos os períodos de negociação dividido pelo volume de negociação total do dia atual. O cálculo começa quando a negociação abre e termina quando o fechamento da negociação. Como é bom apenas para o dia de negociação atual, os períodos intradanos e os dados são usados no cálculo. Tick versus Minute Traditional VWAP é baseado em dados de marca. Como se pode imaginar, há muitos carrapatos (trocas) durante cada minuto do dia. Os títulos ativos durante períodos de tempo ativos podem ter 20 a 30 carrapatos em um minuto sozinhos. Com 390 minutos em um típico dia de negociação na bolsa, muitas ações acabam com bem mais de 5000 carrapatos por dia. Há mais de 5000 ações negociadas todos os dias e esses carrapatos começam a se somar exponencialmente. Escusado será dizer que o tick-data é muito intensivo em recursos. Em vez de VWAP com base em dados de marca, o StockCharts oferece VWAP intradiário com base em períodos intradía (1, 5, 10, 15, 30 ou 60 minutos). Observe que o VWAP não está definido para períodos diários, semanais ou mensais devido à natureza do cálculo (veja abaixo). Cálculo Existem cinco etapas envolvidas no cálculo do VWAP. Primeiro, computa o preço típico para o período intradiário. Esta é a média do alto, baixo e próximo. Em segundo lugar, multiplique o preço típico pelo volume do período de 03. Em terceiro lugar, crie um total em execução desses valores. Isso também é conhecido como um total acumulado. Em quarto lugar, crie um total total de volume (volume acumulado). Em quinto lugar, divida o total de preço-volume pelo total total de volume. O exemplo acima mostra VWAP de 1 minuto para os primeiros 30 minutos de negociação na IBM. A divisão do preço-volume cumulativo por volume acumulado produz um nível de preço ajustado (ponderado) por volume. O primeiro valor VWAP é sempre o preço típico porque o volume é igual no numerador e o denominador. Eles se cancelam no primeiro cálculo. O gráfico abaixo mostra barras de 1 minuto com VWAP para IBM. Os preços variaram de 127,36 no alto para 126,67 na baixa para os primeiros 30 minutos de negociação. Na verdade, foi um bastante volátil em 30 minutos. VWAP variou de 127,21 a 127,09 e passou seu tempo no meio desta faixa. Características Como as médias móveis, o VWAP desacelera o preço porque é uma média baseada em dados passados. Quanto mais dados há, maior o atraso. Um estoque foi negociado por cerca de 331 minutos até as 3PM. Como uma média acumulada, esse indicador é semelhante a uma média móvel de 330 períodos. Isso é um monte de dados passados. O valor VWAP de 1 minuto no final do dia é muitas vezes bastante próximo do valor final para uma média móvel de 390 minutos. Ambas as médias móveis são baseadas nas barras de 1 minuto para esse dia. No final, ambos são baseados em 390 minutos de dados (um dia inteiro). Não se pode comparar a média móvel de 390 minutos com o VWAP durante o dia. Uma média móvel de 390 minutos às 12:00 horas incluirá dados do dia anterior. O VWAP não. Lembre-se, os cálculos do VWAP começam frescos no final e terminam no final. 150 minutos de negociação foram decorridos até às 12:00 da tarde. Portanto, o VWAP às 12:00 precisa ser comparado com uma média móvel de 150 minutos. Apesar deste atraso, os cartistas podem comparar o VWAP com o preço atual para determinar a direção geral dos preços intradiários. Funciona de forma semelhante a uma média móvel. Em geral, os preços intradiários estão caindo quando abaixo do VWAP e os preços intradiários estão subindo quando acima do VWAP. O VWAP irá cair em algum lugar entre o intervalo alto-baixo do dia, quando os preços estão limitados para o dia. Os próximos três gráficos mostram exemplos de VWAP ascendentes, quentes e planos. Usos para VWAP O VWAP é usado para identificar pontos de liquidez. Como uma medida de preço ponderada em volume, o VWAP reflete os níveis de preços ponderados por volume. Isso pode ajudar as instituições com grandes pedidos. A idéia não é interromper o mercado ao entrar grandes encomendas de compra ou venda. O VWAP ajuda essas instituições a determinar os pontos de preços líquidos e ilíquidos para uma segurança específica em um período de tempo muito curto. O VWAP também pode ser usado para medir a eficiência comercial. Depois de comprar ou vender uma segurança, as instituições ou indivíduos podem comparar seu preço com valores de VWAP. Uma ordem de compra executada abaixo do valor VWAP seria considerada um bom preenchimento porque a segurança foi comprada a um preço abaixo da média. Por outro lado, uma ordem de venda executada acima do VWAP seria considerada um bom preenchimento porque foi vendida a um preço acima da média. Conclusões O VWAP serve como ponto de referência para preços por um dia. Como tal, é mais adequado para a análise intradía. Chartists pode comparar os preços atuais com os valores VWAP para determinar a tendência intradiária. O VWAP também pode ser usado para determinar o valor relativo. Os preços abaixo dos valores VWAP são relativamente baixos para esse dia ou horário específico. Os preços acima dos valores VWAP são relativamente altos para esse dia ou horário específico. Tenha em mente que o VWAP é um indicador cumulativo, o que significa que o número de pontos de dados aumenta progressivamente ao longo do dia. Em um gráfico de 1 minuto, a IBM terá 90 pontos de dados (minutos) por 11 AM, 210 pontos de dados por 1PM e 390 pontos de dados ao fechar. O número aumenta drasticamente à medida que o dia se estende. É por isso que o VWAP está atrasado e esse atraso aumenta à medida que o dia se estende. SharpCharts O preço médio ponderado por volume (VWAP) pode ser plotado como um indicador de sobreposição em Sharpcharts. Depois de inserir o símbolo de segurança, escolha um período intradiário e um intervalo. Isso pode ser por 1 dia ou preencher o gráfico. Chartists que procuram mais detalhes podem escolher preencher o gráfico. Chartist à procura de níveis gerais pode escolher 1 dia. O VWAP pode ser plotado em mais de um dia, mas o indicador saltará do seu valor de fechamento anterior para o preço típico para o próximo aberto, quando um novo período de cálculo começar. Observe também que os valores do VWAP podem às vezes cair no gráfico de preços. O VWAP em 45,5 será exibido em um gráfico com uma faixa de preço de 45,8 a 47. Os cartistas às vezes precisam expandir o intervalo para um dia inteiro para ver o VWAP no gráfico. O valor VWAP sempre é exibido no canto superior esquerdo do gráfico. Clique no quadro abaixo para ver um exemplo ao vivo.
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